Secondo gli analisti di Axia, il titolo Pirelli continua a mostrare uno sconto rispetto ai competitor, presentando un premio solamente nei confronti di Michelin. Gli analisti ritengono normale questo premio viste le buone prospettive per il 2011 e la maggiore crescita dell’utile di Pirelli.
Axia per l’anno in corso ha stimato un eps pari a 0,61 euro con un P/E pari a circa 11,4 volte, un valore che secondo gli analisti non sconta le prospettive di crescita di Pirelli.
La banca d’affari ha dunque confermato il rating buy con un target price a 8,2 euro per azione, in linea con il consensus.
Nel primo trimestre dell’anno, Pirelli ha avuto una buona domanda. Il gruppo ha rivisto al rialzo le previsioni per il 2011 visti i buoni risultati, con stime di ricavi superiori a 5,85 miliardi di euro e un ebit margin compreso tra 8,5% e 9,5%.
L’aumento dei ricavi dovrebbe essere realizzato attraverso un aumento maggiore del 6% dei volumi e un impatto della componente price/mix del 15%.