Poste italiane, utili in crescita nel primo semestre?

di Carlo Valuta Commenta

Attesa la comunicazione dei dati relativi al bilancio dei primi sei mesi del 2016.

Mercati appannati, dopo gli stress test Eba. Ancora una volta sono le banche ad essere sotto i riflettori dopo il forte calo della vigilia e dopo che Commerzbank, il secondo istituto in Germania per valore di mercato, ha ridotto di molto le previsioni sull’utile.

Nella fattispecie, l’effetto degli stress test condotti dall’Eba, l’autorità bancaria europea, continua a farsi sentire e si fa sentire su Mps (unico istituto italiano bocciato dall’Autorità).

In questo clima ‘difficile’ cresce l’attesa per il bilancio semestrale di Poste Italiane. Il gruppo oggi pubblicherà i dati dei primi sei mesi del 2016. Dati previsti in crescita dai broker anche in virtù delle minori perdite della divisione postale e delle spedizioni. Banca Imi stima un ebit totale pari a 800 milioni di euro, +25% in confronto al primo semestre 2015, con quello della parte mail & parcels visto a 53 milioni dai -89 milioni dello stesso periodo del 2015. Mentre l’utile è visto in aumento del 20% a 524 milioni.

La raccomandazione di Banca Imi sul titolo Poste Italiane è add con un target price a 8,1 euro. “Il nostro outlook positivo è sostenuto dall’attraente dividend yield, pari a circa il 5,7% sull’utile atteso 2016, e dal potenziale derivante dall’ulteriore ristrutturazione delle attività postali e di spedizione”, affermano gli analisti di Banca Imi.

Anche Mediobanca Securities è positiva sul titolo e ha ribadito il giudizio outperform e il target price a 8,1 euro. Il broker si attende un utile netto nel semestre di 494 milioni di euro, +9% sul 2015. I ricavi sono attesi in aumento sempre del 9% a 17,4 miliardi, mentre i costi del personale sono indicati stabili a 2,9 miliardi di euro.

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