Indesit rating buy confermato da Unicredit

Il titolo Indesit è uno dei pochi che si è salvato dall’effetto della crisi libica su Piazza Affari, grazie soprattutto ai risultati del quarto trimestre del 2010 migliori del previsto.

Inoltre le previsioni positive sul titolo hanno fatto sì che Unicredit confermasse il rating a Buy ed il target price a 10 euro, alzando anche le stime.

Indesit nel quarto trimestre del 2010 ha fatto registrare vendite in aumento del 16,6% e un margine Ebitda dell’11,6%, molto vicino al massimo storico.

Il management di Indesit per il 2011 prevede di compensare la pressione sui prezzi e l’aumento dei costi delle materie prime, con nuovi prodotti e con costi di fabbricazione in calo, grazie al passaggio in corso della base di produzione verso l’Europa orientale.

Indesit stima un business stabile in Europa occidentale ed in grande aumento nell’Europa orientale, non a caso Unicredit ha leggermente alzato le stime: +0,9% e +1,3%, rispettivamente, l’Ebitda 2011 e 2012.

Le previsioni per l’Eps 2011 passano da 0,892 a 0,927 euro per azione e quelle 2012 da 1,088 a 1,130 euro per azione, allineate alle stime di consenso.